BBVA Y D&S CERRARÁN NEGOCIACIONES POR TARJETA PRESTO EL PRÓXIMO 4 DE MAYO

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Confirmado. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) y D&S informaron ayer a través de hechos esenciales enviados a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que negociarán hasta el próximo 4 de mayo.

Confirmado. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) y D&S informaron ayer a través de hechos esenciales enviados a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que negociarán hasta el próximo 4 de mayo. Tal como lo adelantó Diario Financiero, las entidades comunicaron que suscribieron el pasado 5 de abril un acuerdo de exclusividad de negociación y confidencialidad entre ellos, en el cual se contempla la realización de un due dilligence confirmatorio -el cual se intensificará durante la próxima semana-, con el fin de asociarse en una alianza estratégica para desarrollar el negocio financiero en el segmento de clientes de consumo masivo. Una vez finalizado el due dilligence, los directorios de ambas entidades deberán aprobar las bases de la asociación. Sin embargo, cualquiera sea el acuerdo al que lleguen las partes, D&S fue claro en su comunicación a la autoridad al señalar que “las alternativas en análisis implican, todas, la continuidad de D&S en el negocio Presto”. Con esto, luego de más de tres meses de conversaciones (comenzaron en enero), que según fuentes ligadas al proceso no han sido simples y no han estado exentas de discusiones, finalmente las negociaciones podrían llegar a puerto. Y es que para la cadena de la familia Ibáñez la importancia que tiene Presto es mayor: en la página web de la compañía se describe a la entidad como la división Financiera de Lider, y se agrega que “la tarjeta de crédito Presto es el producto más importante de la compañía”. Esto no sorprende: durante 2006 Presto aumentó sus ingresos en 40,3%, y en conjunto con el brazo inmobiliario Saitec reportaron ingresos por $ 283.638 millones, ayudando a que D&S revirtiera la caída en sus utilidades. Asimismo, Presto tiene una cartera de unos 1,5 millones de clientes -equivalente a $ 260.000 millones en colocaciones vigentes-, además de una base de datos creada por D&S a partir del programa de fidelización “Mi Club Lider”, que a septiembre del año pasado contaba con 2,1 millones de clientes. Las negociaciones por parte del banco español se están llevando a cabo a través de BBVA Chile, y son lideradas por el gerente general de la entidad, Ignacio Lacasta. Las sinergias En el mercado miran con buenos ojos la negociación final que actualmente sostienen BBVA y D&S debido a las sinergias que podrían potenciar ambas entidades, aunque las negociaciones estén recién en el proceso de due dilligence. El analista de retail y bancos de LarrainVial, Salvador Arenas, afirma que “con esto D&S puede enfocarse en su negocio principal que es el retail y además puede potenciar la expansión del negocio financiero”. Agrega que para BBVA una alianza sería favorable pues “tendrá acceso al segmento socioeconómico medio y a un número de clientes significativos que es lo que la banca en general está buscando. Los dos ganan, D&S puede ocupar mucho mejor su red de distribución para potenciar el negocio financiero”. El analista de Fitch Ratings, Abraham Martínez, considera que “existe una sinergia natural. BBVA es propietario de una parte de Forum, que es una entidad líder en financiamiento de vehículos. Ahí ya dieron un golpe interesante con un negocio que tiene proyecciones de crecimiento de largo plazo”. En tanto, la analista de bancos de la clasificadora de riesgos Humphreys, Marilyn Ahuad, afirma que “a BBVA una potencial alianza le aporta porque se gana la base de clientes de Presto y de todos los lugares donde se pueda comprar con Presto. Hoy las bases de datos de los clientes son súper importantes y codiciadas y no se pueden comprar”. En cuanto a los beneficios para Presto, la experta agrega que “se vería beneficiado porque se gana el expertisse de la industria bancaria”.

Las ofertas que quedaron en el camino

Si bien BBVA y D&S suscribieron un acuerdo de exclusividad de negociación y confidencialidad, el retailer comunicó a la SVS a través de un hecho reservado, en carácter de hecho esencial, que no necesariamente descarta las otras ofertas recibidas. Asimismo, D&S reconoció haber recibido ofertas no vinculantes -además de la efectuada por BBVA-, por parte del HSBC (The Hongkong & Shangai Banking Corporation) y del banco brasileño Itaú, para la eventual celebración de una alianza estratégica o joint venture. Ambos bancos quedaron en el camino. Y hoy su única opción pasa por que algo haga fracasar el acuerdo entre BBVA y D&S. Algo que hoy aparece como muy poco probable.


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