14% de los hogares con deuda tiene créditos informales

, Modernización de Empresas, Otros, Tarjetas y Pagos Electrónicos

Superando ampliamente el 8% registrado en 2015.Luego de la entrada en vigencia de la ley que modificó la tasa máxima convencional (TMC) a fines de 2013, diversos antecedentes han sugerido un impacto negativo en el acceso al crédito formal de algunos segmentos de la población. Uno de estos antecedentes es el aumento que se aprecia en el uso de fuentes informales de crédito. De acuerdo a un análisis de la CCS, a partir de los resultados de la Encuesta de Alfabetización Financiera del Centro de Microdatos de la Universidad de Chile en alianza con la Asociación de Bancosi , el crédito informal proveniente de fuentes tales como prestamistas no regulados, parientes o amigos, entre otros, ha crecido aceleradamente en los últimos tres años. Los antecedentes indican que este tipo de crédito – medido como proporción de los hogares que poseen deuda – subió de 8,1% promedio en 2015ii , a 10,2% en 1016 y a 14,3% en 2017 dentro de la Región Metropolitana. Referencias para años anteriores obtenidas de la Encuesta Financiera a los Hogares del Banco Central de Chile (EFH) muestran que, con altibajos, este índice se situaba entre 4% y 8% durante 2007 y 2010.

El crédito informal es de por si más volátil. Su acceso está asociado a mayores facilidades de entrada, a tasas de intereses muy superiores en relación al mercado formal y, puede ser de carácter circunstancial, en el sentido de que cubra necesidades crediticias de corto plazo que no atienden los mercados formales. Posee, además, la problemática propia de los mercados informales, relacionada a materias como la evasión tributaria, la ausencia de registros, la marginación respecto de la institucionalidad y de la regulación, la ilicitud e incluso, los riesgos para la seguridad de las personas. El fenómeno del crecimiento en el crédito informal coincide con una caída en la tasa de bancarización de los hogares. De acuerdo a la Encuesta de Alfabetización Financiera, la tenencia total de deudas formales experimentó durante 2017 una caída respecto de los dos años anteriores, desde alrededor de 59% a 57%. Esto es refrendado por las estimaciones realizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financierasiii , que sugieren que la aplicación de la ley que modificó la tasa máxima convencional habría incidido en una desbancarización de las personas. Durante el año 2016 dejaron de tener registro en el sistema bancario 127 mil clientes, y el número de personas potencialmente excluidas del acceso al crédito formal se estima entre 151 mil y 227 mil personas. El descenso en las tasas de interés fue del orden de 8,3 puntos porcentuales en los créditos menores a UF 50 y, de 11,5 puntos porcentuales en las operaciones entre UF 50 – 200, medido antes y después del cambio en la regulación a la TMC (2013-2016). Tememos que este descenso en las tasas de interés, que en sí es una buena noticia, podría estar inflando el crédito en mercados paralelos de carácter informal para aquellos clientes que quedaron excluidos del sistema formal a consecuencia del nuevo balance riesgo-retorno que impuso el cambio en la TMC.


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